Um monitor exibe informações sobre o mercado de ações no pregão da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) em Nova York, Estados Unidos, em 5 de agosto de 2024. (Foto por Michael Nagle/Xinhua)
A atitude agressiva dos funcionários do Federal Reserve despertou investidores imersos na complacência e desencadeou uma forte liquidação no mercado na semana passada..
Por Yanan Liu
Nova York, 26 dez (Xinhua) -- Embora um corte "hawkish" na taxa de juros pelo Federal Reserve tenha recentemente derrubado os mercados de ações dos EUA, o desempenho geral dos principais índices e do grupo das "Sete Magníficas" se recuperou e ficou próximo de máximas recordes em meio a esperanças de uma alta do Papai Noel na virada do ano.
Com o início do segundo governo de Donald Trump, os investidores preveem uma correção substancial no primeiro semestre de 2025 e um crescimento significativo até o final de 2025.
Donald Trump (2º, d) participa da cerimônia de abertura da Bolsa de Valores de Nova York, em Nova York, Estados Unidos, em 12 de dezembro de 2024. (Grupo da NYSE/Divulgação via Xinhua)
GANHOS ROBUSTOS MANCHADOS POR GRANDE VENDA
Os principais índices de ações dos EUA registraram um crescimento considerável e atingiram recordes históricos inúmeras vezes neste ano, impulsionados pela euforia na aplicação da inteligência artificial (IA) e ações de tecnologia de grande capitalização.
O Nasdaq Composite ganhou 33,44% este ano no fechamento do mercado na sexta-feira. O índice de alta tecnologia ultrapassou os 20.000 pontos pela primeira vez em 11 de dezembro e fez recordes de fechamento por 38 vezes.
O S&P 500 aumentou 26,63% este ano até sexta-feira, com recordes de alta registrados em 57 pregões.
O importantíssimo índice superou o nível-chave de 6.000 pontos em 11 de novembro, mas não conseguiu atingir 6.100 pontos até o momento.
O Dow Jones Industrial Average, composto por 30 ações intimamente relacionadas à economia real, registrou 24,88% de crescimento este ano até sexta-feira. O índice de 128 anos atingiu 40.000 pontos pela primeira vez em 16 de maio e chegou a 45.000 pontos em 4 de dezembro.
Notavelmente, o Dow recentemente registrou perdas por dez sessões consecutivas, a mais longa série de perdas em meio século.
Quando os funcionários do Federal Reserve se reuniram para a última reunião de política monetária de 2024, eles elevaram substancialmente sua previsão de inflação e reduziram a previsão de cortes nas taxas em 50 pontos-base em 2025.
A virada hawkish despertou os investidores imersos em complacência e desencadeou uma forte liquidação no mercado, com o Dow Jones Industrial Average perdendo mais de 1.000 pontos na quarta-feira.
O recuo foi "saudável", de acordo com Jeremy Siegel, professor emérito de finanças da Universidade da Pensilvânia.
Um corretor trabalha no pregão da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) em Nova York, Estados Unidos, em 21 de agosto de 2024. (Xinhua/Liu Yanan)
O mercado estava excessivamente otimista e "não estou surpreso com a liquidação", disse Siegel. O mercado de ações tem estado em uma situação de quase fuga e a liquidação trouxe os investidores à realidade de que as taxas de juros não serão tão baixas quanto eles pensavam, de acordo com o especialista.
"Muitas pessoas acham que já era hora de haver uma correção de 5% a 6% e que provavelmente veríamos isso", disse Timothy Anderson, diretor administrativo da MND Partners, divisão da TJM Investments, LLC.
Anderson disse recentemente à Xinhua que não ficaria surpreso em ver uma correção no primeiro trimestre de 2025, mesmo em algum momento em janeiro.
METAS DE PREÇO ELEVADAS GERAM PREOCUPAÇÕES
Atualmente, as principais empresas de pesquisa e estrategistas têm uma meta de mais de 6.500 pontos para o S&P 500 até o final de 2025, com base no crescimento econômico e no mercado de trabalho resilientes, no sólido crescimento dos lucros e no forte impulso da melhoria da produtividade.
O S&P 500 atingiria 6.666 pontos até o final de 2025, com os lucros por ação das empresas associadas ao S&P 500 crescendo 13% no próximo ano, de acordo com Savita Subramanian, estrategista-chefe de ações dos EUA do BofA.
A melhoria da produtividade e da eficiência aumentaria os lucros nos próximos anos e realmente impulsionaria o desempenho superior contínuo das ações, disse Subramanian.
Os estrategistas do UBS Global Wealth Management previram recentemente que o S&P 500 atingiria 6.600 pontos até o final de 2025, em meio a uma perspectiva positiva do ponto de vista macroeconômico, estrutural e ascendente.
"Ouvi algumas pessoas dizerem 7.000. Acho que essa é uma meta razoável", disse Anderson, referindo-se à meta de preço do S&P 500 até o final de 2025.
Corretores trabalham no pregão da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) em Nova York, Estados Unidos, em 5 de agosto de 2024. (Foto por Michael Nagle/Xinhua)
Os impactos da aplicação de IA de empresas individuais podem aparecer em meados do próximo ano, embora os lucros das empresas não tenham refletido o crescimento da produtividade da aplicação de IA, de acordo com Anderson.
A previsão de índices de ações sempre em alta serve como um sinal de alerta e um indicador contrário para a sorte do mercado em alta.
As condições atuais do mercado lembram as de 1999, de acordo com Travis McCourt, analista da Raymond James.
"É possível que as ações não estejam tão especulativas quanto estavam no início de 2000, mas certamente parece assustadoramente semelhante a 1998 ou ao início de 1999", disse McCourt.
A bolha no mercado acionário dos EUA pode estourar inesperadamente e os investidores devem estar preparados, alertou Ruchir Sharma, presidente da Rockefeller International, uma empresa de investimentos globais.
"Nos estágios finais de uma bolha, os preços costumam ficar parabólicos e, nos últimos seis meses, os preços das ações dos EUA superaram os demais pela maior margem em qualquer período comparável em pelo menos um quarto de século", disse Sharma em um recente artigo de opinião publicado no jornal The Financial Times.
Ele acrescentou que "todos os sinais clássicos de preços, avaliações e sentimentos extremos sugerem que o fim está próximo. É hora de apostar contra o 'excepcionalismo americano'".
